統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年已公布年報(bào)的900余家上市公司中，共出現(xiàn)匯兌損失13.93億元。2011年受歐債危機(jī)影響，外貿(mào)企業(yè)外匯形勢(shì)更加嚴(yán)峻。

    匯兌虧損成外貿(mào)企業(yè)最大攔路虎

    長(zhǎng)期以來(lái)外貿(mào)企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)即匯率波動(dòng)，資料顯示2008年上半年，中國(guó)中鐵做了總額為10多億澳元的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。但由于澳元兌人民幣貶值幅度較大，截至2008年9月30日，匯兌損失人民幣19.39億元，僅2008年三季度中國(guó)中鐵的匯兌損失即多達(dá)人民幣6.7億元。

    2011年受歐債危機(jī)影響，涉及歐元區(qū)貿(mào)易的中國(guó)企業(yè)虧損額度更甚08年，僅在第三季度，”光伏大佬”尚德電力匯兌損失5630萬(wàn)美元，天合光能匯兌損失3764萬(wàn)美元，英利匯兌損失2402萬(wàn)美元，阿特斯的匯兌損失達(dá)2395萬(wàn)美元。其中，2010年，尚德電力的匯兌損失更是達(dá)到1億美元。“出貨量越大，虧損越嚴(yán)重。是要跑量？還是要財(cái)務(wù)穩(wěn)定？如何保證健康現(xiàn)金流成為中國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨的最大難題。

    因此，2012年外貿(mào)企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，也是影響外貿(mào)企業(yè)收益狀況最大的因素仍是匯率波動(dòng)。” BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明說(shuō)。

    五大原因造成企業(yè)匯兌危機(jī)困局

    深圳雷諾達(dá)鐘表公司總經(jīng)理徐穎認(rèn)為，現(xiàn)在和歐洲商家談判尤為不易，歐洲經(jīng)濟(jì)不景氣，客戶購(gòu)買能力明顯下降，而且，收款賬期越拖越長(zhǎng)。“匯兌損失對(duì)公司的影響非常大，現(xiàn)在外貿(mào)的業(yè)務(wù)非常難做，”徐穎告訴記者，“對(duì)于匯兌的損失，公司基本沒有應(yīng)對(duì)辦法”。

    “人民幣升值使家電產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢(shì)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有所削弱，在我國(guó)推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性的背景下，人民幣持續(xù)升值，將使公司面臨匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。”美的電器表示。美的電器去年匯兌損失為2.31億元，比2009年增長(zhǎng)1.4倍。

    針對(duì)外貿(mào)企業(yè)面對(duì)匯兌損失無(wú)力解決的問(wèn)題，BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明認(rèn)為五大原因造成了中國(guó)外貿(mào)企業(yè)的困局：“首先來(lái)講是體制和崗位規(guī)劃不健全，據(jù)我們調(diào)查了解，現(xiàn)在很多外貿(mào)企業(yè)沒有專門的崗位和外匯應(yīng)對(duì)機(jī)制。第二是企業(yè)資金狀況復(fù)雜，難以全盤把控。通常我們?cè)谕鈪R交易時(shí)要面臨同多個(gè)銀行進(jìn)行多幣種交易，在進(jìn)行外匯交易時(shí)，并沒有實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)源，也沒有數(shù)據(jù)分析平臺(tái)及工具幫助我們分析建倉(cāng)、平倉(cāng)的時(shí)間點(diǎn)，進(jìn)行掛單交易及止損止盈設(shè)置。我們僅僅依據(jù)時(shí)間進(jìn)行收付款，卻因?yàn)椴涣私馊驎r(shí)事信息對(duì)匯率走勢(shì)的影響,在合同約定的收付款期間由于匯率的波動(dòng)而造成很大損失，沒法看到風(fēng)險(xiǎn)敞口，受困于大量的財(cái)務(wù)方案和報(bào)表中的CFO們很難抽出時(shí)間和精力時(shí)時(shí)準(zhǔn)確掌握匯率動(dòng)態(tài)。而企業(yè)也不太可能花費(fèi)巨大的人員成本組建龐大的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，所以企業(yè)把控外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力難以提升。第三是人才的匱乏。好多公司已經(jīng)意識(shí)到外匯交易過(guò)程需要設(shè)置專門的人員進(jìn)行把控，也設(shè)置了相應(yīng)的崗位，但是很難招到滿意的人才，而聘用專家顧問(wèn)的費(fèi)用又過(guò)于高昂。第四銀企交易過(guò)程冗雜，人民幣不能自由兌換是一大匯率風(fēng)險(xiǎn)源。人民幣是受中國(guó)政府管制的非自由兌換貨幣，由于人民幣為非自由兌換貨幣，企業(yè)對(duì)外匯敞口可實(shí)施的控制措施有限。按照中國(guó)政府現(xiàn)行的外匯管理政策，外匯兌換需要中國(guó)政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)，銀企交易的低效嚴(yán)重制約企業(yè)一些外匯避險(xiǎn)手段的實(shí)施及應(yīng)變能力。第五是缺乏系統(tǒng)的外匯避險(xiǎn)方案和解決機(jī)制。大部分公司處理外匯交易的過(guò)程中，沒有基本的外匯避險(xiǎn)方案和外匯資產(chǎn)管理方案。”

    如何降低匯兌損失成為外貿(mào)企業(yè)全新研究課題

    作為全球第五大光伏企業(yè)，阿特斯陽(yáng)光電力市場(chǎng)全球高級(jí)總監(jiān)張含冰除了堅(jiān)持要求客戶訂單盡量用美元結(jié)算以外，采用套期保值的方法來(lái)減少損失。“我們目前已經(jīng)做到70%的業(yè)務(wù)套期保值，但是由于具體銷售和產(chǎn)品價(jià)格的原因，做到全部還是比較困難的。”“從我們今年匯率收益的數(shù)字上來(lái)看，還是幸運(yùn)的。”張含冰說(shuō)。事實(shí)上，所有成規(guī)模的企業(yè)在出口業(yè)務(wù)上都會(huì)采用這一方法，但并非都能如愿。

    阿特斯目前正在和客戶商談2012年的合同，公司采用的方式是，先簽署框架合同，定下大概價(jià)格。并約定，由于歐幣和組件產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)較大，采用每單定價(jià)，或者季度定價(jià)的方式。“我們和客戶約定，如果，歐幣兌美金的匯率波動(dòng)超過(guò)了3%，那么我們就重新定價(jià)”，張含冰介紹。

    中石油以人民幣11.72億元的匯兌凈損失，暫居去年匯兌損失榜之首。中石油表示，這主要是2010年加元對(duì)美元升值導(dǎo)致的。但中石油稱，“本集團(tuán)主要以人民幣開展業(yè)務(wù)”。

    在人民幣兌外匯匯率浮動(dòng)的背景下，美的電器表示“擬在今年開展遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期結(jié)匯+NDF售匯組合業(yè)務(wù)、外匯貸款+人民幣質(zhì)押存款+遠(yuǎn)期售匯/NDF售匯組合業(yè)務(wù)，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。”中國(guó)銀行則表示，其“通過(guò)合理安排外幣資金的來(lái)源和運(yùn)用，以最大限度減少潛在的貨幣錯(cuò)配。”

    但是對(duì)于大部分企業(yè)而言并不具備這樣的談判能力和資金操作能力，而且即使像中石油、阿特斯這種具備行業(yè)話語(yǔ)權(quán)的企業(yè)，由于沒有完備的資金管理方案和外匯避險(xiǎn)方案，也仍然受到匯兌危機(jī)的困擾，沒有更好的應(yīng)對(duì)手段。因此部分外貿(mào)企業(yè)的CFO選擇通過(guò)DealingStar這樣的專業(yè)外匯解決方案應(yīng)對(duì)匯兌危機(jī)，改善匯兌損失狀況，通過(guò)方便快捷的方式大幅降低企業(yè)的匯兌損失額度。

    據(jù)悉BancLogix|嘉合盛匯DealingStar定制化的外匯解決方案不僅可以幫助中國(guó)的外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯兌風(fēng)險(xiǎn)，減少匯率波動(dòng)造成的損失，還可以輔助企業(yè)調(diào)節(jié)外匯資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資金利用率，降低企業(yè)持幣和籌資成本。通過(guò)DealingStar外匯綜合管理平臺(tái)實(shí)時(shí)展現(xiàn)集團(tuán)成員間的賬戶資金頭寸、額度、外匯敞口等外匯資金狀況及變化。輔助外匯決策人根據(jù)實(shí)時(shí)的公允報(bào)價(jià)了解合作銀行的報(bào)價(jià)是否合理；同時(shí)通過(guò)外匯顧問(wèn)服務(wù)、實(shí)時(shí)新聞和匯評(píng)幫助企業(yè)制定外匯避險(xiǎn)方案和外匯資產(chǎn)管理方案。從而幫助CFO輕松、專業(yè)的處理企業(yè)外匯交易。”BancLogix|嘉合盛匯近期成功通過(guò)CMMI三級(jí)認(rèn)證，這對(duì)BancLogix|嘉合盛匯在過(guò)程管理、項(xiàng)目管理、工程支持等方面為用戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)提供體系保障實(shí)力的認(rèn)可，標(biāo)志著BancLogix在軟件過(guò)程改進(jìn)方面已達(dá)到國(guó)際化規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。

    專業(yè)的外匯解決方案雖然能夠有效的幫助企業(yè)止損，避免風(fēng)險(xiǎn)，但是相對(duì)較高的價(jià)格也讓中國(guó)眾多的小型外貿(mào)企業(yè)望而卻步。對(duì)此BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明也給出了幾點(diǎn)建議：“首先要從意識(shí)上形成轉(zhuǎn)變，對(duì)公司財(cái)務(wù)人員進(jìn)行匯率及外匯相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，相關(guān)人員要求隨時(shí)關(guān)注匯率變化情況。其次可外聘相關(guān)外匯方面的專家，專業(yè)的人做專業(yè)的事，在企業(yè)有重大涉外貿(mào)易時(shí)邀請(qǐng)專家給出指導(dǎo)性建議。第三，外貿(mào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人必須要有豐富的外匯操作經(jīng)驗(yàn)，軟件也好，專家也好，最終做出決定權(quán)的還是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，所以也對(duì)領(lǐng)導(dǎo)人提出了更高的要求。此外，合約簽訂時(shí)加入框架協(xié)議和匯率保護(hù)條款，縮短賬期，加入客戶評(píng)級(jí)系統(tǒng)也是行之有效的減少匯兌損失的方法。”